2021年的全國兩會(huì)剛剛閉幕，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新仍然是代表委員關(guān)注的重點(diǎn)，而創(chuàng)投領(lǐng)域代表發(fā)出的“做多中國”也成為今年兩會(huì)期間的最強(qiáng)音，科技自立自強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)都需要?jiǎng)?chuàng)投機(jī)構(gòu)在目前發(fā)展的基礎(chǔ)上有所突破。
在新的背景下，創(chuàng)投行業(yè)如何解讀2021《政府工作報(bào)告》中的新指引，對于行業(yè)發(fā)展需要哪些政策扶持有何建議，對未來的投資趨勢如何判斷？毅達(dá)資本董事長應(yīng)文祿就相關(guān)問題接受了證券時(shí)報(bào)記者采訪，表達(dá)了他的一些看法。以下為采訪分享：
2021年全國兩會(huì)期間，關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展方向有了新“指引”，其中《政府工作報(bào)告》提出，完善創(chuàng)業(yè)投資監(jiān)管體制和發(fā)展政策，縱深推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新。
毅達(dá)資本董事長應(yīng)文祿在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)認(rèn)為，以創(chuàng)新資本支持創(chuàng)新科技的模式已經(jīng)取得顯著成效，未來建議繼續(xù)因勢利導(dǎo)，逐步探索建立符合創(chuàng)投行業(yè)特色的監(jiān)管體制和發(fā)展政策。
一方面突出引領(lǐng)，引導(dǎo)創(chuàng)投資金投資國家迫切需要的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵核心技術(shù)，支持企業(yè)科技攻關(guān)、成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用，促進(jìn)大中小企業(yè)融通創(chuàng)新，轉(zhuǎn)型升級(jí)。
一方面加強(qiáng)規(guī)范，幫助創(chuàng)投機(jī)構(gòu)走規(guī)范化、專業(yè)化的可持續(xù)發(fā)展道路，制定相應(yīng)行業(yè)政策，支持行業(yè)“好孩子”借助資本市場力量提升自身發(fā)展質(zhì)量和發(fā)展升級(jí)。
作為資本市場全面深化改革的關(guān)鍵詞，“注冊制改革”已連續(xù)三年被寫入政府工作報(bào)告，要穩(wěn)步推進(jìn)注冊制改革，從創(chuàng)投機(jī)構(gòu)角度而言，應(yīng)文祿認(rèn)為改革對創(chuàng)投行業(yè)影響深遠(yuǎn)。
短期看，注冊制改革優(yōu)化了創(chuàng)投行業(yè)“募投管退”全周期，暢通了退出渠道，使得優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲得了更多、更高質(zhì)量的資本市場發(fā)展機(jī)會(huì)。長期看，注冊制改革正在重塑行業(yè)投資價(jià)值觀，打破“唯IPO哲學(xué)”，有助于引導(dǎo)投資機(jī)構(gòu)樹立長期思維、堅(jiān)守價(jià)值投資，敢于投早、投新、投科技。
2020年，盡管受到新冠疫情影響，毅達(dá)資本全年投資數(shù)量、投資金額同比分別增長58.67%和48.21%，投資階段向早期、成長期企業(yè)重點(diǎn)傾斜，著重布局領(lǐng)先科技，在生命科學(xué)、新材料、新能源、資源循環(huán)利用、人工智能、大數(shù)據(jù)等14個(gè)關(guān)鍵科技領(lǐng)域的投資規(guī)模占比突破90%。注冊制的實(shí)施，改善了創(chuàng)投行業(yè)的基金募集環(huán)境，有利于引導(dǎo)更多社會(huì)化資本加入到創(chuàng)投、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新的時(shí)代進(jìn)程中來。
應(yīng)文祿指出，過去的20年，中國大量的資金投向了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工業(yè)生產(chǎn)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域，以銀行等信貸產(chǎn)品為代表的間接融資體系在國家現(xiàn)代化建設(shè)初期發(fā)揮了重要的作用。時(shí)代在不斷變化，眼下，我們正在經(jīng)歷百年未有之大變局，科技自立自強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)已成為國家高質(zhì)量發(fā)展的重要戰(zhàn)略支撐，而提高直接融資比重則成為服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的迫切要求。
中國的創(chuàng)業(yè)投資一直是直接融資的重要渠道，也是推動(dòng)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的核心力量。應(yīng)文祿表示，以全世界的高科技圣地硅谷為例，幾乎每一家高科技企業(yè)背后都有風(fēng)險(xiǎn)投資的身影，今天，這些高科技企業(yè)已經(jīng)成為美國的核心資產(chǎn)，成為美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展最重要的穩(wěn)定器和增長極。未來十年，中國科技自立自強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)從中低端向中高端轉(zhuǎn)型升級(jí)是必然的趨勢，大力發(fā)展以風(fēng)險(xiǎn)投資為代表的直接融資，加粗為科技創(chuàng)新、為廣大中小企業(yè)輸血的管道，激發(fā)市場主體創(chuàng)新創(chuàng)造活力，促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)的緊密融合是時(shí)代賦予的重要使命。
他建議，在縱深推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新過程中，提供相應(yīng)的政策配套，大力發(fā)揮創(chuàng)投行業(yè)專業(yè)優(yōu)勢，通過“基金+政策”“基金+區(qū)域”“基金+產(chǎn)業(yè)”的方式，因地制宜，因時(shí)制宜，為中小企業(yè)提供創(chuàng)新發(fā)展所需要的資金支持，也通過產(chǎn)業(yè)生態(tài)的打造為中小企業(yè)融入高端產(chǎn)業(yè)鏈、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供資源支持。
未來，毅達(dá)資本持續(xù)看好以下幾個(gè)方面的投資機(jī)會(huì)：
第一，堅(jiān)定投資“科技自立自強(qiáng)”，繼續(xù)聚焦科技含量高、人才引領(lǐng)的行業(yè)，重點(diǎn)布局14個(gè)關(guān)鍵科技領(lǐng)域：5G+、云計(jì)算、半導(dǎo)體、消費(fèi)升級(jí)、生命科學(xué)、人工智能、大數(shù)據(jù)、高端材料、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保、資源循環(huán)利用、自動(dòng)駕駛及機(jī)器人。
第二，重點(diǎn)布局“產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控”，重點(diǎn)關(guān)注掌握核心技術(shù)工藝、具備持續(xù)研發(fā)能力、進(jìn)口替代能力強(qiáng)的企業(yè)。
第三，緊跟國際國內(nèi)大市場消費(fèi)趨勢，關(guān)注消費(fèi)群體壯大、消費(fèi)能力提升、消費(fèi)主體變遷、消費(fèi)模式創(chuàng)新帶來的機(jī)會(huì)。
第四，支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展。抓住產(chǎn)業(yè)并購帶來的機(jī)會(huì)，關(guān)注上市公司、行業(yè)頭部企業(yè)的產(chǎn)業(yè)整合機(jī)會(huì)。
在新的背景下，創(chuàng)投行業(yè)如何解讀2021《政府工作報(bào)告》中的新指引，對于行業(yè)發(fā)展需要哪些政策扶持有何建議，對未來的投資趨勢如何判斷？毅達(dá)資本董事長應(yīng)文祿就相關(guān)問題接受了證券時(shí)報(bào)記者采訪，表達(dá)了他的一些看法。以下為采訪分享：
毅達(dá)資本董事長應(yīng)文祿在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)認(rèn)為，以創(chuàng)新資本支持創(chuàng)新科技的模式已經(jīng)取得顯著成效，未來建議繼續(xù)因勢利導(dǎo)，逐步探索建立符合創(chuàng)投行業(yè)特色的監(jiān)管體制和發(fā)展政策。
一方面突出引領(lǐng)，引導(dǎo)創(chuàng)投資金投資國家迫切需要的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵核心技術(shù)，支持企業(yè)科技攻關(guān)、成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用，促進(jìn)大中小企業(yè)融通創(chuàng)新，轉(zhuǎn)型升級(jí)。
一方面加強(qiáng)規(guī)范，幫助創(chuàng)投機(jī)構(gòu)走規(guī)范化、專業(yè)化的可持續(xù)發(fā)展道路，制定相應(yīng)行業(yè)政策，支持行業(yè)“好孩子”借助資本市場力量提升自身發(fā)展質(zhì)量和發(fā)展升級(jí)。
作為資本市場全面深化改革的關(guān)鍵詞，“注冊制改革”已連續(xù)三年被寫入政府工作報(bào)告，要穩(wěn)步推進(jìn)注冊制改革，從創(chuàng)投機(jī)構(gòu)角度而言，應(yīng)文祿認(rèn)為改革對創(chuàng)投行業(yè)影響深遠(yuǎn)。
短期看，注冊制改革優(yōu)化了創(chuàng)投行業(yè)“募投管退”全周期，暢通了退出渠道，使得優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲得了更多、更高質(zhì)量的資本市場發(fā)展機(jī)會(huì)。長期看，注冊制改革正在重塑行業(yè)投資價(jià)值觀，打破“唯IPO哲學(xué)”，有助于引導(dǎo)投資機(jī)構(gòu)樹立長期思維、堅(jiān)守價(jià)值投資，敢于投早、投新、投科技。
2020年，盡管受到新冠疫情影響，毅達(dá)資本全年投資數(shù)量、投資金額同比分別增長58.67%和48.21%，投資階段向早期、成長期企業(yè)重點(diǎn)傾斜，著重布局領(lǐng)先科技，在生命科學(xué)、新材料、新能源、資源循環(huán)利用、人工智能、大數(shù)據(jù)等14個(gè)關(guān)鍵科技領(lǐng)域的投資規(guī)模占比突破90%。注冊制的實(shí)施，改善了創(chuàng)投行業(yè)的基金募集環(huán)境，有利于引導(dǎo)更多社會(huì)化資本加入到創(chuàng)投、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新的時(shí)代進(jìn)程中來。
應(yīng)文祿指出，過去的20年，中國大量的資金投向了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工業(yè)生產(chǎn)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域，以銀行等信貸產(chǎn)品為代表的間接融資體系在國家現(xiàn)代化建設(shè)初期發(fā)揮了重要的作用。時(shí)代在不斷變化，眼下，我們正在經(jīng)歷百年未有之大變局，科技自立自強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)已成為國家高質(zhì)量發(fā)展的重要戰(zhàn)略支撐，而提高直接融資比重則成為服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的迫切要求。
中國的創(chuàng)業(yè)投資一直是直接融資的重要渠道，也是推動(dòng)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的核心力量。應(yīng)文祿表示，以全世界的高科技圣地硅谷為例，幾乎每一家高科技企業(yè)背后都有風(fēng)險(xiǎn)投資的身影，今天，這些高科技企業(yè)已經(jīng)成為美國的核心資產(chǎn)，成為美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展最重要的穩(wěn)定器和增長極。未來十年，中國科技自立自強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)從中低端向中高端轉(zhuǎn)型升級(jí)是必然的趨勢，大力發(fā)展以風(fēng)險(xiǎn)投資為代表的直接融資，加粗為科技創(chuàng)新、為廣大中小企業(yè)輸血的管道，激發(fā)市場主體創(chuàng)新創(chuàng)造活力，促進(jìn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)的緊密融合是時(shí)代賦予的重要使命。
他建議，在縱深推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新過程中，提供相應(yīng)的政策配套，大力發(fā)揮創(chuàng)投行業(yè)專業(yè)優(yōu)勢，通過“基金+政策”“基金+區(qū)域”“基金+產(chǎn)業(yè)”的方式，因地制宜，因時(shí)制宜，為中小企業(yè)提供創(chuàng)新發(fā)展所需要的資金支持，也通過產(chǎn)業(yè)生態(tài)的打造為中小企業(yè)融入高端產(chǎn)業(yè)鏈、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供資源支持。
未來，毅達(dá)資本持續(xù)看好以下幾個(gè)方面的投資機(jī)會(huì)：
第一，堅(jiān)定投資“科技自立自強(qiáng)”，繼續(xù)聚焦科技含量高、人才引領(lǐng)的行業(yè)，重點(diǎn)布局14個(gè)關(guān)鍵科技領(lǐng)域：5G+、云計(jì)算、半導(dǎo)體、消費(fèi)升級(jí)、生命科學(xué)、人工智能、大數(shù)據(jù)、高端材料、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保、資源循環(huán)利用、自動(dòng)駕駛及機(jī)器人。
第二，重點(diǎn)布局“產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控”，重點(diǎn)關(guān)注掌握核心技術(shù)工藝、具備持續(xù)研發(fā)能力、進(jìn)口替代能力強(qiáng)的企業(yè)。
第三，緊跟國際國內(nèi)大市場消費(fèi)趨勢，關(guān)注消費(fèi)群體壯大、消費(fèi)能力提升、消費(fèi)主體變遷、消費(fèi)模式創(chuàng)新帶來的機(jī)會(huì)。
第四，支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展。抓住產(chǎn)業(yè)并購帶來的機(jī)會(huì)，關(guān)注上市公司、行業(yè)頭部企業(yè)的產(chǎn)業(yè)整合機(jī)會(huì)。
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