近日，毅達(dá)資本董事長、創(chuàng)始合伙人應(yīng)文祿受中國證券投資基金業(yè)協(xié)會邀請，做客第一財經(jīng)《首席評論》資本助力科創(chuàng)企業(yè)成長特別節(jié)目?？苿?chuàng)板上市企業(yè)背后離不開VC/PE的支持，同時，科創(chuàng)板的誕生也給VC/PE 提出了新要求。應(yīng)文祿在節(jié)目中分享了他的觀點，一起參與此次節(jié)目錄制的還有源星資本董事長、管理合伙人卓福民以及「毅」家人蘇州艾科瑞思智能裝備股份有限公司董事長王敕。
本次分享的是節(jié)目的下集專題《科創(chuàng)板給VC/PE出新題》，以下是應(yīng)文祿在節(jié)目中的觀點集錦：
科創(chuàng)板為VC/PE打通了新的退出渠道
應(yīng)文祿表示，由于科創(chuàng)板的推出，從VC、PE、并購一直到科創(chuàng)板的退出通道打通了，形成了正向的循環(huán)，極大地鼓勵了私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資科技企業(yè)的熱情，也鼓勵私募機(jī)構(gòu)往科技型企業(yè)的早期階段投資。因為科技是一個長周期的過程，可能過去沒有一個專門板塊對應(yīng)，所以很多私募產(chǎn)品投科技企業(yè)的時候是有一些壓力的。他們更多會有一些類似于吃快餐，能夠盡快產(chǎn)生效益的想法。“過去你看科技型企業(yè)，從天使輪到A輪、B輪、C輪甚至還有D輪，輪次非常多，是因為企業(yè)不斷需要資金，后端又沒有退出通道。現(xiàn)在因為有科創(chuàng)板的退出通道，極大地縮短了融資節(jié)奏?？赡艿搅薃輪、B輪，一看市值10到15個億，就符合了科創(chuàng)板第一套體系的標(biāo)準(zhǔn)或者第二套體系的標(biāo)準(zhǔn)，他們就選擇去科創(chuàng)板上市。”
科創(chuàng)板如何重塑VC/PE的投資策略
應(yīng)文祿還認(rèn)為，科技型企業(yè)和過去互聯(lián)網(wǎng)快模式的打法不太一樣，科技的周期比較長，但可能獲益也比較大。因此，投資機(jī)構(gòu)需要有足夠的耐心去陪伴它。“（科創(chuàng)板）極大地培育了私募投資機(jī)構(gòu)真正做長期價值投資的思維，未來10年到20年，我認(rèn)為科技是一條非常重要的投資主線，如果大家都能把思維轉(zhuǎn)換過來，真正避免過去看誰投得比較快，看誰很快上市，所謂創(chuàng)造‘奇跡’的投資方式，將對行業(yè)發(fā)展非常有益。”
VC/PE如何甄別企業(yè)科技含量？
有了科創(chuàng)板，科技含量就成為投資公司考察項目的重要標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)文祿根據(jù)自身多年投資科技型企業(yè)的實戰(zhàn)經(jīng)驗，總結(jié)了一套簡明又實用的甄別方法——毅達(dá)資本“科技十問”，并且在投資團(tuán)隊不斷地實踐中逐步落實、完善。應(yīng)該說，VC/PE深入挖掘企業(yè)的科技含量、內(nèi)在的科創(chuàng)價值，也成了科創(chuàng)時代下的一項 “硬實力”。
-
「毅」觀點 | 毅達(dá)資本應(yīng)文祿：創(chuàng)投市場非共識機(jī)會正在蓄勢，呼吁VC生態(tài)鏈回歸平衡
-
「毅」觀點 | 毅達(dá)資本厲永興：新能源行業(yè)還有很大的市場空間，越是低迷時期，越要勇敢出手
-
「毅」觀點 | 毅達(dá)資本應(yīng)文祿：學(xué)會打好逆風(fēng)球，做VC需要一顆“大心臟”
-
「毅」觀點 | 投出“小巨人”198家，毅達(dá)資本總裁尤勁柏談VC賦能專精特新企業(yè)
-
「毅」觀點 | 毅達(dá)資本應(yīng)文祿：抓住創(chuàng)新主賽道，發(fā)揮股權(quán)融資助推力
-
“恒者行遠(yuǎn)，用投資定義未來”，毅達(dá)資本應(yīng)文祿對話融中朱閃 | 「毅」新聞
-
「毅」觀點 | 江邊春水生，中流自在行——尤勁柏解讀數(shù)智化時代制造業(yè)投資機(jī)遇
-
「毅」觀點 | “春雷乍動，向新而生，創(chuàng)投攜手筑牢科技創(chuàng)新主陣地”，應(yīng)文祿出席昆山創(chuàng)新發(fā)展投融資交流會
-
「毅」專訪 | 毅達(dá)資本樊利平：勇敢面對，不必悲觀，中國制造業(yè)如何乘科技之風(fēng)參與全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重塑
-
「毅」觀點 | 毅達(dá)資本應(yīng)文祿：探索科技投資深水區(qū)，VC思維模式的堅守和適變
