本文來(lái)源：投資界
        當(dāng)前，在證券業(yè)協(xié)會(huì)備案的VC/PE已經(jīng)過(guò)萬(wàn)家，在這些機(jī)構(gòu)背后，政府引導(dǎo)金、市場(chǎng)化母基金、社保、險(xiǎn)資、上市公司、富有家族……中國(guó)的LP力量正在逐年上升。各類LP各自有何特點(diǎn)與需求差異？市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，GP們?cè)鯓用摲f而出，獲得更多實(shí)力LP的資本注入，而LP們又如何在蜂擁而起的GP中找到優(yōu)質(zhì)的投手？
　　接下來(lái)，《2017投資界LP系列報(bào)道》將目光聚焦在LP、GP群體，為您深度解析“LP們的秘密”。
 
　　老譚作為GP大軍中的一員已經(jīng)2年多了，他的LP大多數(shù)都是個(gè)人。對(duì)，你沒(méi)看錯(cuò)，就是那些很有錢(qián)、非常有錢(qián)的被稱作是超高凈值人群的人。
　　“GP不過(guò)是代客理財(cái)，土豪還是各位LP爸爸”
　　還記得始于2016年4月沸沸揚(yáng)揚(yáng)的基金從業(yè)考試嗎？當(dāng)各大投資大佬、明星都“爭(zhēng)先恐后”為基金從業(yè)資格證奔波時(shí)，大家才真正開(kāi)始意識(shí)到：中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)原來(lái)早已默默爆發(fā)。
　　遍地VC、全民PE的時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，在證券業(yè)協(xié)會(huì)備案的他們也已過(guò)萬(wàn)家。隨著“雙創(chuàng)”口號(hào)的叫響，中國(guó)的創(chuàng)業(yè)熱潮達(dá)到巔峰。做投資的人很多，然創(chuàng)業(yè)的人更多。可是這意味著什么？項(xiàng)目很多，做投資更如大浪淘沙，泡沫處處逢生的年代下，投到好項(xiàng)目的概率更是成反比例。
　　2年前，老譚還不算是投資圈里的人，好在他的朋友夠多。身為一名“門(mén)外漢”，老譚大多時(shí)候只能在半夜約到幾個(gè)做投資的朋友，他看著光鮮亮麗的投資人，總覺(jué)得哪里對(duì)不上號(hào)。
　　做VC/PE的不都是那些不缺錢(qián)的人中龍鳳嗎？怎么面前的幾個(gè)朋友更像是個(gè)搬磚的？
　　有過(guò)留學(xué)經(jīng)歷的朋友趙四打開(kāi)手機(jī)分享了自己的routine（例行公事），對(duì)著老譚大倒苦水：“老譚，我每天早上7點(diǎn)起床，7.30開(kāi)始看news，確保不會(huì)miss掉哪樁重大事件，然后還要check郵箱，每天要約見(jiàn)至少4個(gè)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人……”
　　旁邊同樣是海龜?shù)膭⒛懿遄斓溃?ldquo;老譚，別傻了。所謂的GP不過(guò)是代客理財(cái)，我們只是個(gè)搬磚的，土豪還是各位在座的LP爸爸。”
　　一語(yǔ)驚醒夢(mèng)中人。做一名VC或者PE不再稀奇，LP才是背后最為神秘的存在。
　　220萬(wàn)億人民幣背后，那波超160萬(wàn)人次的富有個(gè)人
　　根據(jù)波士頓咨詢公司的測(cè)算，2016年中國(guó)個(gè)人可投資金融資產(chǎn)的規(guī)模達(dá)到126萬(wàn)億人民幣，為財(cái)富管理市場(chǎng)形成了百萬(wàn)億級(jí)的蓄水池。預(yù)計(jì)到2021年，中國(guó)個(gè)人可投資金融資產(chǎn)將穩(wěn)步增長(zhǎng)、規(guī)模達(dá)到220萬(wàn)億人民幣。
　　招商銀行和貝恩公司在聯(lián)合發(fā)布的《2017中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》中也對(duì)外表明，2016年，中國(guó)個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達(dá)到165萬(wàn)億元，2014-2016年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為21%。報(bào)告預(yù)計(jì)2017年全國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模將達(dá)到188萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14%。
　　該《私人財(cái)富報(bào)告》中顯示，中國(guó)高凈值人群規(guī)模在過(guò)去的十年間已翻了三番。2006年，國(guó)內(nèi)高凈值人群僅18萬(wàn)人，2016年已躍升至158萬(wàn)人。
　　上百億的個(gè)人財(cái)富又該何去何從？
　　根據(jù)清科私募通數(shù)據(jù)，截至2016年，國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資市場(chǎng)LP數(shù)量增至18,104家，其中披露金額的LP共計(jì)15,968家，可投國(guó)內(nèi)資本量增至68,816.48億元。在清科研究中心觀測(cè)的19類LP中，富有家族及個(gè)人名列前茅，數(shù)量達(dá)到8,453家。
　　近年來(lái)，有一個(gè)較為明顯的現(xiàn)象是，我們?cè)絹?lái)越頻繁聽(tīng)到某位明星開(kāi)始做基金的消息了，在吃瓜群眾頗不以為然的情況下，其實(shí)正確的信息應(yīng)該是這些明星開(kāi)始做基金的LP了。
　　這一點(diǎn)可以理解，微信公眾號(hào)GPLP對(duì)此也做過(guò)分析。明星通常擁有大量資金，而且缺乏時(shí)間管理，當(dāng)然還可以為該基金代言，一舉兩得。因此，明星自然是很多基金LP的首選。
　　眾所周知，除明星之外，中國(guó)很多諸如宗慶后、劉永好、牛根生等企業(yè)家也都成立了自己的家族辦公室和母基金，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)這些家族也許將跟美國(guó)許多家族，諸如洛克菲勒家族辦公室及母基金一樣，成為中國(guó)投資圈的主流。
　　諸多數(shù)據(jù)顯示，在私募股權(quán)投資時(shí)代，富有家族和個(gè)人在財(cái)富管理中，已然將投資私募股權(quán)基金列為重要的選擇之一。
　　有錢(qián)人做LP，那些你不知道的秘密
　　也是摸索了2年，老譚找到了一個(gè)認(rèn)知：做LP，其實(shí)是一門(mén)玄學(xué)。
　　以下內(nèi)容，朋友們可以拿出你們的小本本開(kāi)始記筆記了。
　　吳珊現(xiàn)在是嘉道私人資本的董事長(zhǎng)，她做過(guò)GP，也管理過(guò)富有家族的錢(qián)。從她的經(jīng)歷中發(fā)現(xiàn)，富有家族從一開(kāi)始的投資親力親為，到隨著私募股權(quán)市場(chǎng)的完善和專業(yè)化程度的提高，他們?cè)絹?lái)越傾向通過(guò)做LP的方式將資金委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)。
　　吳珊表達(dá)了一個(gè)觀點(diǎn)：LP選GP，主要看氣質(zhì)。——秘密No.1