來(lái)源：上海證券報(bào)

       中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席助理宣昌能日前表示，2016年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)優(yōu)化股票發(fā)行審核流程，不斷提高審核效率，實(shí)現(xiàn)新股發(fā)行常態(tài)化，取得了積極成效。預(yù)計(jì)到年底，IPO在審企業(yè)將主要為2017年新受理企業(yè)，存量企業(yè)的排隊(duì)時(shí)間結(jié)構(gòu)相比以前也將大為改善。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還嚴(yán)把審核質(zhì)量關(guān)，今年以來(lái)截至10月底，IPO審核未通過(guò)率（包括終止審查和被否決）約為29%。
       宣昌能同時(shí)透露，證監(jiān)會(huì)將按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》要求，繼續(xù)研究完善創(chuàng)業(yè)投資基金投資年限與上市后鎖定期的反向掛鉤機(jī)制，引導(dǎo)并促進(jìn)具有長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資理念的創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)范發(fā)展，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供融資支持。
       第四屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇日前舉行，宣昌能是在論壇上發(fā)言時(shí)作出上述表示的。他發(fā)言的主題為“大力發(fā)展直接融資，促進(jìn)社會(huì)資本形成”。
       宣昌能表示，黨的十九大精神、全國(guó)金融工作會(huì)議精神為建設(shè)資本市場(chǎng)指明了方向，也標(biāo)志著我國(guó)資本市場(chǎng)的改革發(fā)展邁入了新時(shí)代。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將深刻理解建設(shè)新時(shí)代資本市場(chǎng)的新要求，把握新機(jī)遇、擔(dān)起新責(zé)任，努力實(shí)現(xiàn)新作為。
       他說(shuō)，2016年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)優(yōu)化股票發(fā)行審核流程，暢通創(chuàng)投行業(yè)投資和退出渠道，同時(shí)嚴(yán)把審核質(zhì)量關(guān)，不斷提高審核效率，實(shí)現(xiàn)了新股發(fā)行常態(tài)化，取得了積極成效。
      首先，2017年已審結(jié)企業(yè)數(shù)量達(dá)歷史最好水平。截至10月底，2017年共審結(jié)IPO企業(yè)503家，其中核準(zhǔn)發(fā)行359家，預(yù)計(jì)全年審結(jié)企業(yè)數(shù)量將大大超過(guò)以往任何一年水平。核準(zhǔn)發(fā)行企業(yè)數(shù)量也將超過(guò)2010年347家的歷史最高水平。IPO家數(shù)和融資規(guī)模均居同期全球前列。
      其次，IPO審核工作節(jié)奏有序，在審企業(yè)家數(shù)減少。IPO在審企業(yè)數(shù)量已由歷史最高點(diǎn)的2016年6月底的895家， 下降到當(dāng)前500家左右的水平，其中大多數(shù)（約300多家）為2017年新受理企業(yè)。預(yù)計(jì)到2017年底，IPO在審企業(yè)將主要為2017年新受理企業(yè)，存量企業(yè)的排隊(duì)時(shí)間結(jié)構(gòu)相比以前大為改善，成為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“源頭活水”。
      再者，IPO審核周期大幅縮短，市場(chǎng)預(yù)期明確。今年以來(lái)，IPO企業(yè)從申請(qǐng)受理到完成上市的平均審核周期為1年3個(gè)月左右，較之前需3年以上的審核周期大幅縮短。
宣昌能表示，堅(jiān)持新股發(fā)行常態(tài)化，也為風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資提供了便利、暢通的退出渠道，極大推動(dòng)了創(chuàng)投行業(yè)的迅速發(fā)展，吸引大量社會(huì)資本流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，為更多初創(chuàng)企業(yè)提供了成長(zhǎng)和發(fā)展的機(jī)遇，形成了資本市場(chǎng)與創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)的良性循環(huán)。
      在保持新股發(fā)行常態(tài)化的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還著力推動(dòng)IPO企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查常態(tài)化。
      宣昌能說(shuō)，2016年四季度以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已先后完成對(duì)兩批次、47家IPO企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查，先后向證監(jiān)會(huì)稽查部門移送4家公司涉嫌違法違規(guī)線索，對(duì)5家企業(yè)采取了出具警示函監(jiān)管措施。今年9月下旬以來(lái)，又開(kāi)展了23家IPO企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查，目前已在陸續(xù)處理過(guò)程當(dāng)中。嚴(yán)格的現(xiàn)場(chǎng)檢查有效督促了中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)，提升首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量，防止“帶病申報(bào)”和“病從口入”。
       在此基礎(chǔ)上，結(jié)合發(fā)審委換屆履職，證監(jiān)會(huì)延續(xù)和加強(qiáng)了從嚴(yán)監(jiān)管要求，嚴(yán)把資本市場(chǎng)入門關(guān)。2017年以來(lái)截至10月底，IPO審核未通過(guò)率（包括終止審查和被否決）約為29%。“通過(guò)終止和否決一批不符合發(fā)行條件的企業(yè)，我們凈化了市場(chǎng)環(huán)境，震懾了違法違規(guī)行為，為符合發(fā)行條件、符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的優(yōu)秀企業(yè)上市融資提供了更多市場(chǎng)配置空間。”宣昌能表示。
       他還提到，當(dāng)前我國(guó)正處于加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵時(shí)期，引導(dǎo)資金投向創(chuàng)新企業(yè)，是資本市場(chǎng)支持創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)的重要舉措和歷史使命。
       權(quán)威統(tǒng)計(jì)顯示，近兩年的新增上市公司呈現(xiàn)出了與國(guó)家重點(diǎn)支持領(lǐng)域高度契合的鮮明特點(diǎn)。2016年至今年10月底，新上市的605家上市公司中有高新技術(shù)企業(yè)495家，占比達(dá)到82%。這些企業(yè)研發(fā)投入大，技術(shù)領(lǐng)先，很多屬于細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)，依靠創(chuàng)新發(fā)展實(shí)現(xiàn)內(nèi)生增長(zhǎng)，為提供經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能作出了重要貢獻(xiàn)。
       宣昌能還在發(fā)言中介紹了證監(jiān)會(huì)完善上市公司再融資制度、優(yōu)化再融資品種結(jié)構(gòu)，規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資基金運(yùn)作、優(yōu)化投資退出安排，以及堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管、切實(shí)提升上市公司質(zhì)量等工作。
       據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年至2017年10月底，共有584家上市公司完成再融資，融資規(guī)模1.5萬(wàn)億元。同期共發(fā)生并購(gòu)重組交易4550單，交易金額3.8萬(wàn)億元；新三板掛牌企業(yè)完成5251次定向發(fā)行，融資額2461億元。
       截至10月底，基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人2.16萬(wàn)家，已備案私募基金6.32萬(wàn)只，管理基金規(guī)模10.77萬(wàn)億元。
       宣昌能說(shuō)，近年來(lái)，創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展，拓寬了創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)及中小微企業(yè)融資渠道、促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，是推動(dòng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要資本力量，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)專注于長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的創(chuàng)業(yè)投資基金，在市場(chǎng)化退出方面給予了必要的支持和便利。
       比如，在IPO審核過(guò)程中，發(fā)行人沒(méi)有或難以認(rèn)定實(shí)際控制人的，對(duì)于非第一大股東但位列合計(jì)持股51%以內(nèi)股東范圍，且符合一定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金股東，不再要求其所持股份鎖定36個(gè)月，而是鎖定一年。
       他透露，下一步，證監(jiān)會(huì)將按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》要求，繼續(xù)研究完善創(chuàng)業(yè)投資基金投資年限與上市后鎖定期的反向掛鉤機(jī)制，引導(dǎo)并促進(jìn)具有長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資理念的創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)范發(fā)展，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供融資支持。
       宣昌能說(shuō)，與1500余萬(wàn)家中小微企業(yè)、30余萬(wàn)家科技型中小企業(yè)的總體規(guī)模相比，我國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的能力還有較大提升空間，市場(chǎng)的包容度和覆蓋面也不夠，風(fēng)險(xiǎn)投資體系尚不健全，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資難的問(wèn)題依然突出，資本市場(chǎng)仍然是我國(guó)金融體系的一個(gè)短板。
下一步，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將抓重點(diǎn)、補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)，進(jìn)一步提高資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的效能，為加快建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家提供有力支撐，努力開(kāi)創(chuàng)新時(shí)代資本市場(chǎng)改革發(fā)展新局面。