各市場參與人:
為維護(hù)科創(chuàng)板股票交易秩序,保護(hù)投資者合法權(quán)益,防范交易風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則,上海證券交易所(以下簡稱本所)制定了《上海證券交易所科創(chuàng)板股票異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則(試行)》(詳見附件),現(xiàn)予以發(fā)布,并自發(fā)布之日起施行。現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下:
一、科創(chuàng)板股票不適用《關(guān)于新股上市初期交易監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》(上證發(fā)〔2018〕63號)的規(guī)定。
二、科創(chuàng)板指數(shù)發(fā)布前,以全部已上市科創(chuàng)板股票(剔除無價(jià)格漲跌幅股票及全天停牌股票)當(dāng)日收盤價(jià)漲跌幅的算術(shù)平均值作為基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅,計(jì)算收盤價(jià)格漲跌幅偏離值,并據(jù)此認(rèn)定異常波動(dòng)和嚴(yán)重異常波動(dòng)情形;該期間內(nèi)不使用上證綜指作為對應(yīng)基準(zhǔn)指數(shù)。
自科創(chuàng)板指數(shù)發(fā)布之日起,以科創(chuàng)板指數(shù)作為基準(zhǔn)指數(shù),計(jì)算收盤價(jià)格漲跌幅偏離值,并據(jù)此認(rèn)定異常波動(dòng)和嚴(yán)重異常波動(dòng)情形。
三、本所此前相關(guān)規(guī)定與本通知不一致的,以本通知為準(zhǔn)。
特此通知。
附件:上海證券交易所科創(chuàng)板股票異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則(試行)
上海證券交易所
二〇一九年六月十四日
第一章 總則
第一條
為了維護(hù)上海證券交易所(以下簡稱本所)科創(chuàng)板股票和存托憑證(以下統(tǒng)稱科創(chuàng)板股票)交易秩序,保護(hù)投資者合法權(quán)益,防范交易風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》(以下簡稱《交易規(guī)則》)、《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》(以下簡稱《交易特別規(guī)定》)、《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》(以下簡稱《上市規(guī)則》)等規(guī)定,制定本細(xì)則。
第二條
科創(chuàng)板股票交易申報(bào)要求、異常波動(dòng)處理、異常交易行為監(jiān)控及監(jiān)督管理等事宜,適用本細(xì)則。本細(xì)則未作規(guī)定的,適用《上海證券交易所證券異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則》及其他有關(guān)規(guī)定。
第三條
投資者參與科創(chuàng)板股票交易,應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)、本所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定和證券交易委托協(xié)議的約定,不得實(shí)施異常交易行為,影響股票交易正常秩序。
第四條
會(huì)員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對客戶科創(chuàng)板股票交易行為的管理,事前了解客戶、事中監(jiān)控交易,及時(shí)發(fā)現(xiàn)、制止和報(bào)告客戶異常交易行為,維護(hù)科創(chuàng)板股票交易秩序。
第五條
本所對科創(chuàng)板股票交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和自律管理,對違反本細(xì)則的投資者、會(huì)員采取相應(yīng)監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分,對涉嫌內(nèi)幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為,依法上報(bào)中國證監(jiān)會(huì)查處。
第二章 股票交易申報(bào)要求
第六條
買賣科創(chuàng)板股票,申報(bào)價(jià)格應(yīng)當(dāng)符合價(jià)格漲跌幅限制相關(guān)規(guī)定及本細(xì)則要求,否則為無效申報(bào)。
第七條
買賣科創(chuàng)板股票,在連續(xù)競價(jià)階段的限價(jià)申報(bào),應(yīng)當(dāng)符合下列要求:
(一)買入申報(bào)價(jià)格不得高于買入基準(zhǔn)價(jià)格的102%;
(二)賣出申報(bào)價(jià)格不得低于賣出基準(zhǔn)價(jià)格的98%。
前款所稱買入(賣出)基準(zhǔn)價(jià)格,為即時(shí)揭示的最低賣出(最高買入)申報(bào)價(jià)格;無即時(shí)揭示的最低賣出(最高買入)申報(bào)價(jià)格的,為即時(shí)揭示的最高買入(最低賣出)申報(bào)價(jià)格;無即時(shí)揭示的最高買入(最低賣出)申報(bào)價(jià)格的,為最新成交價(jià);當(dāng)日無成交的,為前收盤價(jià)。
開市期間臨時(shí)停牌階段的限價(jià)申報(bào),不適用本條前兩款規(guī)定。
根據(jù)市場情況,本所可以調(diào)整科創(chuàng)板股票的有效申報(bào)價(jià)格范圍。
第八條
買賣科創(chuàng)板股票,在連續(xù)競價(jià)階段的市價(jià)申報(bào),申報(bào)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包含投資者能夠接受的最高買價(jià)(以下簡稱買入保護(hù)限價(jià))或者最低賣價(jià)(以下簡稱賣出保護(hù)限價(jià))。
本所交易系統(tǒng)處理前款規(guī)定的市價(jià)申報(bào)時(shí),買入申報(bào)的成交價(jià)格和轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào)的申報(bào)價(jià)格不高于買入保護(hù)限價(jià),賣出申報(bào)的成交價(jià)格和轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào)的申報(bào)價(jià)格不低于賣出保護(hù)限價(jià)。
第三章 股票交易異常波動(dòng)
第九條
科創(chuàng)板股票競價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的,屬于盤中異常波動(dòng),本所實(shí)施盤中臨時(shí)停牌:
(一)無價(jià)格漲跌幅限制的股票盤中交易價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)格首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%的;
(二)無價(jià)格漲跌幅限制的股票盤中交易價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)格首次上漲或下跌達(dá)到或超過60%的;
(三)中國證監(jiān)會(huì)或者本所認(rèn)定屬于盤中異常波動(dòng)的其他情形。
第十條
根據(jù)前條規(guī)定實(shí)施盤中臨時(shí)停牌的,按照下列規(guī)定執(zhí)行:
(一)單次盤中臨時(shí)停牌的持續(xù)時(shí)間為10分鐘;
(二)停牌時(shí)間跨越14:57的,于當(dāng)日14:57復(fù)牌;
(三)盤中臨時(shí)停牌期間,可以繼續(xù)申報(bào),也可以撤銷申報(bào),復(fù)牌時(shí)對已接受的申報(bào)實(shí)行集合競價(jià)撮合。
第十一條
實(shí)施盤中臨時(shí)停牌后,本所將通過官方網(wǎng)站(www.sse.com.cn)和衛(wèi)星傳輸系統(tǒng)對外發(fā)布公告。
具體停復(fù)牌時(shí)間,以本所公告為準(zhǔn)。
第十二條
科創(chuàng)板股票競價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的,屬于異常波動(dòng),本所公告該股票交易異常波動(dòng)期間累計(jì)買入、賣出金額最大5家會(huì)員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出金額:
(一)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±30%;
(二)中國證監(jiān)會(huì)或者本所認(rèn)定屬于異常波動(dòng)的其他情形。
異常波動(dòng)指標(biāo)自本所公告之日起重新計(jì)算。
第十三條
科創(chuàng)板股票競價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的,屬于嚴(yán)重異常波動(dòng),本所公告嚴(yán)重異常波動(dòng)期間的投資者分類交易統(tǒng)計(jì)等信息:
(一)連續(xù)10個(gè)交易日內(nèi)3次出現(xiàn)第十二條規(guī)定的同向異常波動(dòng)情形;
(二)連續(xù)10個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到+100%(-50%);
(三)連續(xù)30個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到+200%(-70%);
(四)中國證監(jiān)會(huì)或者本所認(rèn)定屬于嚴(yán)重異常波動(dòng)的其他情形。
科創(chuàng)板股票交易出現(xiàn)嚴(yán)重異常波動(dòng)的多種情形的,本所一并予以公告。
嚴(yán)重異常波動(dòng)指標(biāo)自本所公告之日起重新計(jì)算。
第十四條
科創(chuàng)板股票交易出現(xiàn)嚴(yán)重異常波動(dòng)情形的,上市公司應(yīng)當(dāng)按照《上市規(guī)則》規(guī)定及時(shí)予以核查并采取相應(yīng)措施。
經(jīng)上市公司核查后無應(yīng)披露未披露重大事項(xiàng),也無法對異常波動(dòng)原因作出合理解釋的,除按照《上市規(guī)則》規(guī)定處理外,本所可根據(jù)市場情況,加強(qiáng)異常交易監(jiān)控,并要求會(huì)員采取有效措施向客戶提示風(fēng)險(xiǎn)。
第十五條
收盤價(jià)格漲跌幅偏離值為單只股票漲跌幅與對應(yīng)基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅之差。
基準(zhǔn)指數(shù)由本所向市場公告。
無價(jià)格漲跌幅限制的股票不納入異常波動(dòng)及嚴(yán)重異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算。
第十六條
本所可以根據(jù)市場情況,調(diào)整異常波動(dòng)和嚴(yán)重異常波動(dòng)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。
第四章 投資者異常交易行為
第一節(jié) 一般規(guī)定
第十七條
本細(xì)則所稱異常交易行為,包括下列類型:
(一)虛假申報(bào),以引誘或者誤導(dǎo)其他投資者的交易決策的;
(二)拉抬打壓,導(dǎo)致股票交易價(jià)格明顯上漲(下跌)的;
(三)維持股票交易價(jià)格或者交易量;
(四)自買自賣或者互為對手方交易,影響股票交易價(jià)格或者交易量的;
(五)嚴(yán)重異常波動(dòng)股票申報(bào)速率異常;
(六)違反法律法規(guī)或者本所業(yè)務(wù)規(guī)則的其他異常交易行為。
第十八條
本所根據(jù)本細(xì)則規(guī)定的異常交易行為類型,結(jié)合申報(bào)數(shù)量和頻率、股票交易規(guī)模、市場占比、價(jià)格波動(dòng)情況、股票基本面、上市公司重大信息和市場整體走勢等因素進(jìn)行定性與定量分析,對投資者異常交易行為進(jìn)行認(rèn)定。
投資者的科創(chuàng)板股票交易行為雖未達(dá)到相關(guān)監(jiān)控指標(biāo),但接近指標(biāo)且反復(fù)多次實(shí)施的,本所可將其認(rèn)定為相應(yīng)類型的異常交易行為。
本所可以根據(jù)市場情況,調(diào)整科創(chuàng)板股票異常交易行為監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)。
第十九條
投資者以本人名義開立或者由同一投資者實(shí)際控制的單個(gè)或者多個(gè)普通證券賬戶、信用證券賬戶以及其他涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶(組)的申報(bào)金額、數(shù)量、成交量及占比等合并計(jì)算。
第二十條
投資者同時(shí)存在買、賣兩個(gè)方向的申報(bào)或者成交時(shí),按照單個(gè)方向分別計(jì)算相關(guān)申報(bào)數(shù)量、申報(bào)金額、成交數(shù)量、成交金額、全市場申報(bào)總量等指標(biāo)。
第二節(jié) 虛假申報(bào)
第二十一條
虛假申報(bào),是指不以成交為目的,通過大量申報(bào)并撤銷等行為,引誘、誤導(dǎo)或者影響其他投資者正常交易決策的異常交易行為。
第二十二條
開盤集合競價(jià)階段同時(shí)存在下列情形的,本所對有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控:
(一)以偏離前收盤價(jià)5%以上的價(jià)格申報(bào)買入或者賣出;
(二)累計(jì)申報(bào)數(shù)量或者金額較大;
(三)累計(jì)申報(bào)數(shù)量占市場同方向申報(bào)總量的比例較高;
(四)累計(jì)撤銷申報(bào)數(shù)量占累計(jì)申報(bào)數(shù)量的50%以上;
(五)以低于申報(bào)買入價(jià)格反向申報(bào)賣出或者以高于申報(bào)賣出價(jià)格反向申報(bào)買入;
(六)股票開盤集合競價(jià)虛擬參考價(jià)漲(跌)幅5%以上。
第二十三條
連續(xù)競價(jià)階段多次同時(shí)存在下列情形且累計(jì)撤銷申報(bào)數(shù)量占累計(jì)申報(bào)數(shù)量的50%以上的,本所對有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控:
(一)最優(yōu)5檔內(nèi)申報(bào)買入或者賣出;
(二)單筆申報(bào)后,在實(shí)時(shí)最優(yōu)5檔內(nèi)累計(jì)剩余有效申報(bào)數(shù)量或者金額巨大,且占市場同方向最優(yōu)5檔剩余有效申報(bào)總量的比例較高;
(三)申報(bào)后撤銷申報(bào)。
第二十四條
連續(xù)競價(jià)階段,股票交易價(jià)格處于漲(跌)幅限制狀態(tài),同時(shí)存在下列情形2次以上的,本所對有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控:
(一)單筆以漲(跌)幅限制價(jià)格申報(bào)后,在該價(jià)格剩余有效申報(bào)數(shù)量或者金額巨大,且占市場該價(jià)格剩余有效申報(bào)總量的比例較高;
(二)單筆撤銷以漲(跌)幅限制價(jià)格的申報(bào)后,在漲(跌)幅限制價(jià)格的累計(jì)撤銷申報(bào)數(shù)量占以該價(jià)格累計(jì)申報(bào)數(shù)量的50%以上。
第三節(jié) 拉抬打壓股價(jià)
第二十五條
拉抬打壓股價(jià),是指大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、密集申報(bào)或者明顯偏離股票最新成交價(jià)的價(jià)格申報(bào)成交,期間股票交易價(jià)格明顯上漲(下跌)的異常交易行為。
第二十六條
在有價(jià)格漲跌幅限制股票的開盤集合競價(jià)階段,同時(shí)存在下列情形的,本所對有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控:
(一)成交數(shù)量或者金額較大;
(二)成交數(shù)量占期間市場成交總量的比例較高;
(三)股票開盤價(jià)漲(跌)幅5%以上。
第二十七條
連續(xù)競價(jià)階段任意3分鐘內(nèi)同時(shí)存在下列情形的,本所對有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控:
(一)買入成交價(jià)呈上升趨勢或者賣出成交價(jià)呈下降趨勢;
(二)成交數(shù)量或者金額較大;
(三)成交數(shù)量占成交期間市場成交總量的比例較高;
(四)股票漲(跌)幅4%以上。
第二十八條
收盤集合競價(jià)階段同時(shí)存在下列情形的,本所對有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控:
(一)成交數(shù)量或者金額較大;
(二)成交數(shù)量占期間市場成交總量的比例較高;
(三)股票漲(跌)幅3%以上。
第四節(jié) 維持漲(跌)幅限制價(jià)格
第二十九條
維持漲(跌)幅限制價(jià)格,是指通過大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、密集申報(bào),維持股票交易價(jià)格處于漲(跌)幅限制狀態(tài)的異常交易行為。
第三十條
連續(xù)競價(jià)階段同時(shí)存在下列情形的,本所對有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控:
(一)股票交易價(jià)格處于漲(跌)幅限制狀態(tài);
(二)單筆以漲(跌)幅限制價(jià)格申報(bào)后,在該價(jià)格剩余有效申報(bào)數(shù)量或者金額巨大,占市場該價(jià)格剩余有效申報(bào)總量的比例較高,且持續(xù)10分鐘以上。
第三十一條
收盤集合競價(jià)階段同時(shí)存在下列情形的,本所對有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控:
(一)連續(xù)競價(jià)結(jié)束時(shí)股票交易價(jià)格處于漲(跌)幅限制狀態(tài);
(二)連續(xù)競價(jià)結(jié)束時(shí)和收盤集合競價(jià)結(jié)束時(shí),市場漲(跌)幅限制價(jià)格剩余有效申報(bào)數(shù)量或者金額巨大;
(三)收盤集合競價(jià)結(jié)束時(shí),收盤集合競價(jià)階段新增漲(跌)幅限制價(jià)格申報(bào)的剩余有效申報(bào)數(shù)量或者金額較大;
(四)收盤集合競價(jià)結(jié)束時(shí),漲(跌)幅限制價(jià)格剩余有效申報(bào)數(shù)量占市場該價(jià)格剩余有效申報(bào)總量的比例較高。
第五節(jié) 自買自賣和互為對手方交易
第三十二條
自買自賣和互為對手方交易,是指在自己實(shí)際控制的賬戶之間或者關(guān)聯(lián)賬戶之間大量進(jìn)行股票交易,影響股票交易價(jià)格或者交易量的異常交易行為。
第三十三條
股票交易同時(shí)存在下列情形的,本所對有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控:
(一)在自己實(shí)際控制的賬戶之間頻繁、大量交易;
(二)成交數(shù)量占股票全天累計(jì)成交總量的10%以上或者收盤集合競價(jià)階段成交數(shù)量占期間市場成交總量的30%以上。
第三十四條
股票交易同時(shí)存在下列情形的,本所對有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控:
(一)兩個(gè)或者兩個(gè)以上涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間互為對手方進(jìn)行頻繁、大量交易;
(二)成交數(shù)量占股票全天累計(jì)成交總量的10%以上或者收盤集合競價(jià)階段成交數(shù)量占期間市場成交總量的30%以上。
第六節(jié) 嚴(yán)重異常波動(dòng)股票申報(bào)速率異常
第三十五條
嚴(yán)重異常波動(dòng)股票申報(bào)速率異常,是指違背審慎交易原則,在股票交易出現(xiàn)嚴(yán)重異常波動(dòng)情形后的10個(gè)交易日內(nèi),利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢,在短時(shí)間內(nèi)集中申報(bào)加劇股價(jià)異常波動(dòng)的異常交易行為。
第三十六條
股票交易出現(xiàn)嚴(yán)重異常波動(dòng)情形后10個(gè)交易日內(nèi),連續(xù)競價(jià)階段1分鐘內(nèi)單向申報(bào)買入(賣出)單只嚴(yán)重異常波動(dòng)股票金額超過1000萬元的,本所對有關(guān)交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控。
第五章 投資者異常交易行為監(jiān)管
第三十七條
投資者在科創(chuàng)板股票交易中實(shí)施異常交易行為的,本所可對其實(shí)施以下監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分:
(一)口頭警示;
(二)書面警示;
(三)將賬戶列為重點(diǎn)監(jiān)控賬戶;
(四)要求投資者提交合規(guī)交易承諾書;
(五)暫停投資者賬戶交易;
(六)限制投資者賬戶交易;
(七)認(rèn)定為不合格投資者;
(八)本所規(guī)定的其他監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。
本所對投資者采取監(jiān)管措施或者給予紀(jì)律處分的,按照《交易規(guī)則》《交易特別規(guī)定》《上海證券交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實(shí)施辦法》等規(guī)定執(zhí)行。
第三十八條
投資者實(shí)施異常交易行為具有下列情形之一的,本所從重實(shí)施監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分:
(一)在一定時(shí)間內(nèi)反復(fù)、連續(xù)實(shí)施異常交易行為;
(二)對嚴(yán)重異常波動(dòng)股票實(shí)施異常交易行為;
(三)實(shí)施異常交易行為的同時(shí)存在反向交易;
(四)實(shí)施異常交易行為涉嫌市場操縱;
(五)因異常交易行為受到過本所紀(jì)律處分,或者因內(nèi)幕交易、市場操縱等證券違法行為受到過行政處罰或者刑事制裁;
(六)本所認(rèn)定的其他情形。
第三十九條
會(huì)員及相關(guān)人員違反本細(xì)則規(guī)定,未適當(dāng)履行客戶交易行為管理職責(zé)的,本所可對其實(shí)施以下監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分:
(一)口頭警示;
(二)書面警示;
(三)監(jiān)管談話;
(四)要求限期改正;
(五)暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù);
(六)通報(bào)批評;
(七)公開譴責(zé);
(八)收取懲罰性違約金;
(九)暫?;蛘呦拗平灰讬?quán)限;
(十)取消交易權(quán)限;
(十一)取消會(huì)員資格;
(十二)本所規(guī)定的其他監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。
本所對會(huì)員及相關(guān)人員采取監(jiān)管措施或者給予紀(jì)律處分的,按照《上海證券交易所會(huì)員管理規(guī)則》《上海證券交易所會(huì)員客戶證券交易行為管理實(shí)施細(xì)則》《上海證券交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實(shí)施辦法》等規(guī)定執(zhí)行。
第六章 附則
第四十條
本細(xì)則下列用語具有如下含義:
(一)數(shù)量或者金額較大,是指數(shù)量在30萬股以上或者金額在300萬元以上;
(二)數(shù)量或者金額巨大,是指數(shù)量在100萬股以上或者金額在1000萬元以上;
(三)比例或者占比較高,是指比例或者占比30%以上;
(四)多次,是指3次以上;
(五)“以上”“以下”“內(nèi)”含本數(shù),“高于”“低于”不含本數(shù);
(六)實(shí)際控制,是指通過股權(quán)、協(xié)議、委托或者其他方式,直接或者間接擁有對某個(gè)賬戶的交易活動(dòng)作出決策或者導(dǎo)致形成決策的權(quán)利;
(七)涉嫌關(guān)聯(lián),是指多個(gè)證券賬戶在開戶信息、交易終端信息、交易行為趨同性或者交易資金來源等方面存在或者可能存在關(guān)聯(lián)。
第四十一條
本細(xì)則由本所負(fù)責(zé)解釋。
第四十二條
本細(xì)則自發(fā)布之日起施行。