近日，毅達(dá)資本發(fā)布了《2023-2024年度ESG報(bào)告》。作為國內(nèi)創(chuàng)投領(lǐng)域的頭部機(jī)構(gòu)，今年是毅達(dá)資本成立的第十個(gè)年頭，透過這份報(bào)告，我們得以窺見2023年創(chuàng)投行業(yè)的一些變化和思考。

在本期報(bào)告中，毅達(dá)資本復(fù)盤了已投的900多個(gè)項(xiàng)目，發(fā)現(xiàn)成功的投資標(biāo)的都具備積極的ESG因素。因此，2023年度的許多新變化都圍繞“用ESG衡量和引導(dǎo)被投企業(yè)”和“加強(qiáng)自身ESG標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)”等方面展開。

改革投審制度

2023年7月，毅達(dá)資本正式成立了ESG審查委員會(huì)，六位成員均為創(chuàng)始合伙人。這是其投審制度改革的重要一步。

在這一年中，毅達(dá)資本建立了以突出行業(yè)屬性的“1+4”投審體系：公司層面設(shè)立了ESG審查委員會(huì)，持續(xù)優(yōu)化ESG投資標(biāo)準(zhǔn)體系；此外，設(shè)立了四個(gè)行業(yè)投審會(huì)，分別是新一代信息技術(shù)與半導(dǎo)體投審會(huì)，新能源、ICT與數(shù)字經(jīng)濟(jì)投審會(huì)，新材料與高端制造投審會(huì)以及大健康投審會(huì)。同時(shí)，引入了24位行業(yè)、風(fēng)控及合規(guī)專家擔(dān)任投審委員，這些被稱為“紅藍(lán)軍機(jī)制”中的“藍(lán)”，旨在加強(qiáng)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制，并提升投資決策的專業(yè)性和效率。

在“募、投、管、退”的全業(yè)務(wù)流程中，ESG貫穿始終。募資端，毅達(dá)資本設(shè)立了綠色產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥、化工新材料、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等主題基金，還有聚焦中小企業(yè)、科技創(chuàng)新、人才發(fā)展、文化產(chǎn)業(yè)等推動(dòng)社會(huì)人文發(fā)展的專題系列基金。投資端，重點(diǎn)關(guān)注雙碳技術(shù)、半導(dǎo)體、高端材料、生命科學(xué)、軍民融合等技術(shù)應(yīng)用發(fā)展，支持科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，同時(shí)將ESG考量納入流程。投資后端，發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的股東影響力，推動(dòng)被投企業(yè)的ESG的實(shí)施；退出端，幫助被投企業(yè)提前規(guī)范公司質(zhì)量，為成為高質(zhì)量上市公司做準(zhǔn)備。

耐心資本賦能新質(zhì)生產(chǎn)力

成立至今，毅達(dá)資本已累計(jì)投資910家企業(yè)，其中90%為中小型科技企業(yè)，包含省級(jí)專精特新企業(yè)321家，國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)198家，國家制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)11家，其中已有32家“小巨人”企業(yè)成功登陸A股。

近五年，毅達(dá)資本在14個(gè)關(guān)鍵科技領(lǐng)域的平均投資強(qiáng)度超過90%。2023年，其在硬科技領(lǐng)域的投資布局持續(xù)深化，更關(guān)注高精尖技術(shù)、自主創(chuàng)新，細(xì)分賽道投資、產(chǎn)業(yè)鏈投資更加清晰。

例如，布局綠色產(chǎn)業(yè)。2023年，毅達(dá)資本成立25億規(guī)模的綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金。該基金由國家綠色發(fā)展基金、江蘇高科技投資集團(tuán)、宜興新動(dòng)能產(chǎn)業(yè)基金、宜興陶都科技新城、南京交通產(chǎn)業(yè)基金、浙江長(zhǎng)三合集團(tuán)等多位重量級(jí)出資人共同出資組建，將重點(diǎn)聚焦長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)，投向清潔能源、智慧交通、節(jié)能環(huán)保、信息技術(shù)與數(shù)字化等綠色產(chǎn)業(yè)。

以“智”提“質(zhì)”。近年來，毅達(dá)資本緊密圍繞科技創(chuàng)新、進(jìn)口替代、產(chǎn)業(yè)升級(jí)三條主線，立足數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化兩個(gè)核心抓手，緊扣“十四五”規(guī)劃中提到的數(shù)字科技七大重點(diǎn)技術(shù)產(chǎn)業(yè)和數(shù)字化十大應(yīng)用場(chǎng)景積極布局，全面服務(wù)社會(huì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

此外，毅達(dá)資本還關(guān)注在推動(dòng)科技自主可控、產(chǎn)業(yè)鏈安全等方面有所長(zhǎng)，能解決關(guān)鍵技術(shù)“卡脖子”問題的項(xiàng)目。

十年創(chuàng)投感悟

2024年，是毅達(dá)資本成立的第十年。董事長(zhǎng)應(yīng)文祿認(rèn)為，面對(duì)挑戰(zhàn)，積極應(yīng)變，更加理性地適應(yīng)行業(yè)發(fā)展，秉持投資興國、產(chǎn)業(yè)報(bào)國的初心，才能穩(wěn)步開啟高質(zhì)量發(fā)展的新征程。

總裁尤勁柏說，毅達(dá)資本堅(jiān)持做行業(yè)里的“好孩子”，尋找“三好學(xué)生”（好項(xiàng)目、好價(jià)格、好條款），堅(jiān)持“三不原則”（不跟風(fēng)、不盲從、不追高）。

在ESG報(bào)告中，多位創(chuàng)始合伙人回顧了毅達(dá)資本的發(fā)展歷程，總結(jié)了成功的關(guān)鍵。首先是對(duì)“大勢(shì)”的把握，看清大勢(shì)、融入大勢(shì)、順勢(shì)而為，這是貫穿毅達(dá)資本十年發(fā)展過程的信條，也是毅達(dá)資本自高投集團(tuán)傳承下來的堅(jiān)持價(jià)值投資的理念。比如，無論是十年前的混改，還是今日成為堅(jiān)持價(jià)值投資的“耐心資本”，均順應(yīng)了國家的號(hào)召與政策方向；通過毅達(dá)資本因地制宜的布局與精耕細(xì)作，一個(gè)個(gè)“專精特新”“小巨人”在不同區(qū)域的科創(chuàng)沃土上奔騰、活躍在主要產(chǎn)業(yè)間，持續(xù)釋放創(chuàng)新活力。

而從團(tuán)隊(duì)本身看，人才已經(jīng)成為毅達(dá)資本最重要的“王牌”。報(bào)告中說，凝聚一批業(yè)內(nèi)頂尖的人才，需要的是非凡的企業(yè)文化：它既有78人分為22個(gè)小分隊(duì)、通過內(nèi)部“賽馬”比拼在市場(chǎng)一線掀起“狂風(fēng)暴雨”的“狼性文化”；又有通過“行業(yè)+區(qū)域”“陸軍+空軍”布局，在每一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域、區(qū)域布下“天羅地網(wǎng)”的獨(dú)特思路；還有理性與浪漫交織的方法論，讓投資變身“科學(xué)+藝術(shù)+努力的幸運(yùn)”的一門學(xué)問。